Viết hoa là một trong hai cách tiếp cận nổi tiếng có thể được sử dụng để ước tính quyền sở hữu của một công ty. Vốn hóa chỉ có thể được tính toán nếu công ty đủ ổn định và hoạt động của nó có thể dự đoán được với mức độ xác suất hợp lý. Cách tiếp cận này cho phép bạn xác định giá trị nội tại (đã xóa nợ) vốn của các cổ đông của công ty. Để làm được điều này, lượng dòng tiền (lợi nhuận ròng) phải được chia cho tỷ lệ vốn hóa.
Nó là cần thiết
Báo cáo tài chính
Hướng dẫn
Bước 1
Lập báo cáo tài chính về các hoạt động của công ty trong một khoảng thời gian cụ thể (thường là khoảng thời gian tối thiểu là 5 năm).
Bước 2
Điều chỉnh dữ liệu để tuân thủ GAAP (Các Nguyên tắc Kế toán Thường được Chấp nhận) hoặc để chuẩn hóa báo cáo. Nếu cần loại bỏ ảnh hưởng đối với dữ liệu này của tài sản không hoạt động hoặc tài sản thặng dư, giá trị của tài sản thặng dư phải được xem xét ở bước 9. Xác định xem thước đo thu nhập chuẩn hóa có cần được điều chỉnh cho sự thiếu hụt thu nhập hay không. Ngoài ra, trong bước 9, các tài sản bị thiếu đã được xác định có thể được xem xét riêng biệt.
Bước 3
Để có được con số thu nhập ròng đã điều chỉnh, hãy tính thuế đối với thu nhập chuẩn hóa ở bước 2.
Bước 4
Nếu dòng thu nhập vốn hóa là tiền mặt, bạn sẽ cần phải điều chỉnh thêm số liệu thu được trong bước ba để đạt được dòng thu nhập thuần tiền mặt (tổng).
Bước 5
Tính tỷ suất vốn hóa. Công thức đơn giản nhất cho một doanh nghiệp là chia số vốn đi vay cho số vốn tự có.
Bước 6
Xác định cơ sở để vốn hóa - thông thường đây là 12 tháng qua hoặc năm tài chính cuối cùng.
Bước 7
Tính giá trị hoạt động của giá trị doanh nghiệp bằng cách lấy thu nhập ròng hoặc dòng tiền thuần (gộp) chia cho tỷ lệ vốn hóa.
Bước 8
Thực hiện phép thử thông thường để xác định tính hợp lý của giá trị thu được.
Bước 9
Nếu ở bước 2 bạn đã điều chỉnh báo cáo tài chính (để xác định ảnh hưởng đến việc xác định giá trị doanh nghiệp của tài sản thặng dư hoặc không hoạt động) thì bạn cần xác định giá trị của các tài sản này và cộng vào giá trị đã tính ở bước 7. Nếu điều chỉnh. Điều chỉnh báo cáo tài chính có tính đến việc thiếu tài sản, sau đó không cần thực hiện điều gì, nếu không - hãy xem xét khả năng làm giảm giá trị của công ty do nguyên giá của tài sản thiếu.
Bước 10
Điều chỉnh giá trị thu được trong bước 9 cho chiết khấu lãi suất không kiểm soát, chiết khấu thanh khoản hoặc phần bù kiểm soát.
