Phân tích cơ bản kiểm tra các sự kiện khác nhau như thiên tai, tấn công khủng bố, v.v. Ông nhận ra nhiệm vụ của mình là dự đoán tác động của những sự kiện này và đặc biệt là tác động đến giá của các loại tiền tệ trên thị trường ngoại hối.
Những sự kiện như vậy có thể có tác động đáng kể đến giá Forex, vì vậy rất tốt để xem khi nào chúng hoạt động trên thị trường này. Cũng nên nhớ rằng khi có nhiều hơn một sự kiện, chúng có thể trung hòa kết quả của chúng với nhau. Trong vấn đề này, có rất nhiều sự kiện được hiểu rõ để có thể dự đoán chính xác các hướng giá trên thị trường ngoại hối.
Dưới đây là một số chỉ số kinh tế vĩ mô chính quen thuộc nhất đối với bất kỳ người mới bắt đầu tham gia nào:
Tổng sản phẩm quốc nội
Chỉ số này được tính theo tỷ lệ phần trăm dựa trên ba tháng gần nhất và trên cơ sở năm dương lịch gần nhất. Các điều chỉnh ảnh hưởng đến xu hướng trên thị trường quốc tế. Giảm phát của tổng sản phẩm quốc nội được tính đến. Chỉ số này tính toán giá thị trường của các sản phẩm và dịch vụ được sản xuất tại một quốc gia cụ thể, không phụ thuộc vào quốc tịch của công ty. GDP có 4 thành phần chính: tiêu dùng, đầu tư, chi tiêu của chính phủ và xuất nhập khẩu.
Giá trị đầu tiên phụ thuộc vào tỷ lệ phần trăm tăng trưởng trong ba tháng đầu tiên so với ba tháng cuối cùng. Chỉ số này là một trong những chỉ số phổ biến nhất được sử dụng để phân tích nền kinh tế vì nó bao gồm tất cả các lĩnh vực của nó.
Chỉ số giá sản xuất
Nó tính toán sự thay đổi hàng tháng của giá bán buôn và bao gồm sản phẩm, ngành và mức sản xuất. Nó đi trước chỉ số giá tiêu dùng đáng kể. Phân tích thị trường thường loại trừ thực phẩm và năng lượng để hiểu tỷ lệ lạm phát tiềm ẩn.
Thu nhập cá nhân và chi phí cá nhân
Chỉ số thu nhập cá nhân phản ánh những thay đổi về tiền bồi thường mà công dân nhận được từ tất cả các nguồn có thể: thu nhập từ lao động, tiền thuê nhà, cổ tức và tiền lãi, an sinh xã hội, trợ cấp xã hội và trợ cấp thất nghiệp. Chỉ số giá trị cá nhân thể hiện những thay đổi trong giá trị thị trường của các sản phẩm và dịch vụ mà người dân tiêu dùng. Đây là yếu tố quan trọng nhất của GDP.
Hai thước đo này thể hiện số tiền tiết kiệm bằng chênh lệch giữa thu nhập cá nhân trừ thuế và tiêu dùng chia cho thu nhập khả dụng. Tiết kiệm liên tục về tiết kiệm là một chỉ tiêu rất quan trọng cần được phân tích, vì nó thể hiện mối quan hệ trong chi tiêu của người dân.
Chỉ số người quản lý bán hàng
Nó tìm thấy sự phổ biến để tính toán niềm tin kinh doanh trong một nền kinh tế. Các quốc gia như Anh, Đức và Nhật Bản bao gồm các lĩnh vực sản xuất và dịch vụ. Chỉ số này phản ánh hoạt động kinh doanh và kỳ vọng, giá cả cho lượng khách đến, xây dựng các tổ chức mới và mức độ việc làm mới. Nói cách khác, nó minh họa liệu doanh nghiệp có đang phát triển và cải thiện hay không.
Doanh số bán lẻ
Chỉ tiêu này được tính theo tỷ lệ phần trăm của sự thay đổi hàng tháng trong thu nhập của các chủ sở hữu cá nhân của các sản phẩm lâu bền và ngắn hạn. Điều này thể hiện rất rõ mức tiêu dùng chung của dân cư trong nước. Quan điểm của ông là nó không bao gồm dịch vụ, bảo hiểm, phí pháp lý, v.v. Hơn nữa, nó dựa trên điều kiện danh nghĩa, không phải điều kiện thực và không phản ánh lạm phát. Chỉ số này có thể được điều chỉnh đáng kể ngay cả khi doanh số bán xe hơi bị loại trừ.
Phân tích cơ bản được các nhà đầu tư sử dụng để đánh giá giá trị của một công ty (hoặc cổ phiếu của nó), phản ánh tình hình hoạt động của công ty, khả năng sinh lời từ các hoạt động của nó. Đồng thời, các chỉ số tài chính của công ty được phân tích: doanh thu, EBITDA (Thu nhập trước lãi, Thuế, Khấu hao và Phân bổ), lợi nhuận ròng, giá trị ròng của công ty, nợ phải trả, dòng tiền, số cổ tức được trả và các chỉ số hoạt động của công ty.
“Giá trị nội tại” trong hầu hết các trường hợp không trùng với giá cổ phiếu của công ty, giá trị này được xác định bởi tỷ lệ cung và cầu trên thị trường chứng khoán. Các nhà đầu tư sử dụng phân tích cơ bản trong các hoạt động của họ chủ yếu quan tâm đến các tình huống khi “giá trị nội tại” của cổ phiếu của một công ty vượt quá giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán. Những cổ phiếu đó được coi là định giá thấp và là mục tiêu đầu tư tiềm năng. Khi mua cổ phiếu bị định giá thấp, nhà đầu tư kỳ vọng rằng trong điều kiện thị trường kém hiệu quả, giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán sẽ có xu hướng “giá trị nội tại”, tức là trong trường hợp cổ phiếu bị định giá thấp, nó sẽ tăng trưởng. Tuyên bố này trái ngược với định đề của phân tích kỹ thuật, trong đó nói rằng tất cả các thông tin quan trọng được phản ánh ngay lập tức và đầy đủ vào giá thị trường của chứng khoán. Và nguyên tắc này vô hiệu hóa ý tưởng của phân tích cơ bản.
Trường phái phân tích cơ bản của Mỹ dựa trên tác phẩm kinh điển của Benjamin Graham và David Dodd, "Phân tích an ninh", được họ xuất bản vào năm 1934. Bản thân Graham đã sử dụng phân tích cơ bản trong thực tế và là một nhà đầu tư thành công. Một trong những người nổi tiếng nhất trong số những người theo Graham sử dụng phân tích cơ bản là Warren Buffett.
Phân tích cơ bản dựa trên các chỉ số kinh tế vĩ mô và chỉ số hoạt động kinh doanh.
Ví dụ, phân tích cơ bản về giá trị thị trường của vàng dựa trên tuyên bố rằng "như bạn biết, vàng là một mặt hàng phản chu kỳ trở nên đắt hơn trong thời kỳ tỷ giá thấp và trở nên rẻ hơn trong thời kỳ tỷ giá tăng" giá trị của vàng, tương tự như vậy làm giảm chi phí của vàng, không có rủi ro toàn cầu (vàng luôn phát triển do lo ngại chiến tranh và xung đột), do đó, một phân tích dựa trên khoa học về những yếu tố này và các yếu tố khác mà nhà nghiên cứu đã biết cho phép dự đoán giá vàng tương lai.
Sự chỉ trích
Chỉ trích tổng thể về phân tích cơ bản chỉ tóm tắt ở hai nhận định: thứ nhất, nó không thể thực hiện được, và thứ hai, ngay cả khi nó khả thi, nó là thừa và do đó không cần thiết.
Tính không thực tế của phân tích cơ bản được lập luận bởi thực tế là một số lượng lớn các yếu tố, bao gồm cả các yếu tố ngẫu nhiên và không thể đoán trước, ảnh hưởng đến sự hình thành giá, và không thể tính đến tất cả các yếu tố về nguyên tắc, đặc biệt là do không thể biết trước tác động của nó. điều này hoặc sự kiện đó có thể có giá (ví dụ, một thảm họa tự phát, một mặt, gây thiệt hại cho nền kinh tế quốc gia, dẫn đến giảm giá đồng tiền quốc gia, và mặt khác, nó là động cơ khuyến khích nền kinh tế, do việc làm mới sẽ được tạo ra để khắc phục hậu quả của thiên tai, các đơn đặt hàng được thực hiện,… góp phần vào sự tăng trưởng của tỷ giá hối đoái).
Khẳng định rằng phân tích cơ bản là không cần thiết chủ yếu đi ngược lại khẳng định rằng phân tích cơ bản giúp xác định xu hướng chi phối (xu hướng trên thị trường: nếu giá có xu hướng tăng hoặc giảm, điều này đã được thể hiện rõ ràng từ các biểu đồ chứng khoán, nếu có Hiện tại không có xu hướng, thì phân tích cơ bản là vô ích.
Không thể đánh giá chất lượng của phân tích cơ bản về tình hình thị trường đã được thực hiện, bởi vì nếu dự báo cơ bản là hợp lý, nó có thể đơn giản là kết quả của sự may rủi ngẫu nhiên, cũng như sự sai lầm của dự báo có thể là kết quả của xui xẻo tình cờ.
