Nhìn vào báo giá của đồng rúp so với đồng đô la và đồng euro vào cuối năm 2017, nhiều người dân nước này đang tự hỏi điều gì đang chờ đợi đồng rúp trong năm 2018. Các chuyên gia khác nhau về vấn đề này. Một số người la mắng Ngân hàng Trung ương Nga về những hành động vô hiệu và thậm chí phá hoại, những người khác đổ lỗi cho Hoa Kỳ đã hạ giá dầu thế giới một cách giả tạo, trong khi những người khác nhìn thấy âm mưu của các nhà đầu cơ trong vụ sụp đổ. Cho dù lý do của tình trạng này là gì, điều quan trọng đối với tất cả những người có bất kỳ khoản tiết kiệm nào là hiểu được dự báo điều gì sẽ xảy ra với đồng rúp trong năm 2018, đầu tư vào đâu để duy trì và tăng chúng.
Điều gì quyết định tỷ giá đồng rúp giảm trong năm 2018
Ngày càng ít chuyên gia cố gắng đưa ra dự báo về tỷ giá đồng ruble cho năm 2018, vì tỷ giá này không chỉ bị ảnh hưởng bởi các quá trình phức tạp diễn ra trong nền kinh tế toàn cầu mà còn bởi các yếu tố chính trị, xã hội và các yếu tố khác.
Những lý do chính khiến đồng rúp yếu trong giai đoạn 2014-2017 là:
- Giá dầu thế giới giảm, phụ thuộc vào quy mô thu thuế vào kho bạc Nga;
- chuyển đổi của Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga sang tỷ giá hối đoái thả nổi;
- các biện pháp trừng phạt kinh tế đối với một số lĩnh vực của nền kinh tế Nga;
- tăng chi phí cho các khoản vay cho các doanh nghiệp lớn;
- dòng vốn chảy ra gắn liền với sự bất ổn của nền kinh tế;
- Tâm lý đầu cơ trong kinh doanh và xã hội.
Hầu hết các yếu tố này trên thực tế nằm ngoài tầm kiểm soát của giới cầm quyền của đất nước, và các hành động của Chính phủ và Ngân hàng Trung ương Nga trong một tình huống nguy cấp có thể không thể đoán trước được, và do đó rất khó để nói chắc chắn điều gì sẽ xảy ra với đồng rúp vào năm 2018.
Tuy nhiên, chúng ta hãy thử xem xét các kịch bản có thể xảy ra có thể dẫn đến sự mất giá của đồng rúp hoặc sự tăng trưởng của nó.
Điều gì đang chờ đợi đồng rúp trong năm 2018: xu hướng tích cực và tiêu cực
1. Một trong những yếu tố quyết định sự suy yếu của đồng tiền quốc gia là giá dầu. Hơn một nửa tổng doanh thu cho ngân sách RF là từ các công ty kinh doanh hydrocacbon. Nếu giá dầu giảm xuống dưới 40 USD / thùng Brent, bang sẽ không nhận được khoảng một phần ba doanh thu theo kế hoạch. Đồng thời, ngay cả các chính trị gia và chuyên gia cũng không cho phép một kịch bản tồi tệ như vậy, ngân sách cho năm tới được lập trên cơ sở giá dầu khoảng 40-50 USD / thùng.
Trên báo chí, người ta có thể tìm thấy các giả thiết về sự khai thấp giả tạo về giá thành của hydrocacbon và sự thông đồng của Chính phủ Hoa Kỳ và các nước sản xuất dầu mỏ OPEC. Các chuyên gia cũng nhận định rằng nếu giá dầu thấp hơn 60 USD / thùng, nhiều công ty sẽ rời bỏ thị trường, vì việc khai thác nguyên liệu thô sẽ trở nên không có lãi. Đặc biệt, tên của các công ty Mỹ bán dầu đá phiến, sản xuất dầu đá phiến đắt hơn nhiều, đã được nêu tên.
Việc giảm nguồn cung như vậy có thể khiến giá sản phẩm của các công ty dầu mỏ tăng lên, nhờ đó đồng rúp có thể mạnh lên trong năm 2018. Cho đến cuối năm 2017, tại các kỳ đại hội của các nước OPEC mà Nga là quan sát viên, đã nhiều lần quyết định duy trì mức sản xuất vàng đen, nhưng từ ngày 1 tháng 1 năm 2017, nước này đã quyết định đóng băng, thậm chí giảm. mức sản xuất của các nước sản xuất dầu mỏ. Do đó, những tuyên bố trước đây của Bộ trưởng Bộ Năng lượng Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất rằng dầu sẽ được bán với giá 40 USD / thùng, có thể được gọi là vội vàng và thiếu suy nghĩ.
Rõ ràng, nhờ các hiệp định đã ký kết, giá dầu đã ổn định trong năm 2017 ở mức 54-56 USD / thùng (BRENT), có tác động tích cực đến tỷ giá hối đoái của đồng tiền quốc gia.
Tuy nhiên, rắc rối có thể xảy ra từ Donald Trump, người được bầu làm Tổng thống thứ 45 của Hoa Kỳ, người đã hứa sẽ dỡ bỏ các hạn chế đối với việc sản xuất dầu và khí đá phiến ở nước mình. Vàng tạp bổ sung được cung cấp cho thị trường có thể giảm giá và điều này một lần nữa sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ giá hối đoái của đồng rúp Nga.
Do đó, người ta không nên kỳ vọng giá hydrocacbon này sẽ tăng đáng kể. Điều nhiều nhất sẽ xảy ra với giá dầu trong năm 2018 chỉ là sự tăng cường nhẹ lên mức khoảng 60 USD / thùng.
Tôi muốn lưu ý rằng gần đây tỷ giá đồng rúp ít phản ứng hơn với những thay đổi của giá dầu, điều này là do nhà nước đang dần thay đổi cơ cấu nguồn thu của mình, vốn trước đây phụ thuộc 80% vào nguồn thu từ dầu khí.
2. Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga vào đầu năm 2015 đã phát hành hoàn toàn đồng rúp vào trạng thái tự do thả nổi, và giá của nó hiện do thị trường ấn định. Trong năm 2015, ông đã nhiều lần tham gia giao dịch bằng các biện pháp can thiệp ngoại hối, nhờ đó đồng rúp đã giành lại được một số điểm. Đồng thời, theo lẽ tự nhiên, quy mô dự trữ vàng và ngoại hối ngày càng giảm. Ngân hàng Trung ương Nga cũng nhiều lần nâng tỷ giá chủ chốt, nhưng đồng rúp tiếp tục giảm nhanh.
Tâm lý kinh doanh trở nên tiêu cực do kết quả của các biện pháp như vậy. Lãi suất cơ bản cao có nghĩa là lãi suất các khoản vay không thể chi trả được. Do đó, Ngân hàng Trung ương đã phải giảm dần tỷ giá chủ chốt trong giai đoạn 2016-2017. Đồng thời, không có sự sụt giảm hữu hình nào đối với đồng rúp với việc cắt giảm tỷ giá chủ chốt.
Trong năm 2018, 8 cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga sẽ được tổ chức theo tỷ lệ chính: ngày 9 tháng 2, ngày 23 tháng 3, ngày 27 tháng 4, ngày 15 tháng 6, ngày 27 tháng 7, ngày 14 tháng 9, ngày 26 tháng 10 và ngày 14 tháng 12.
Vị thế của đồng rúp có thể bị ảnh hưởng tiêu cực bởi thực tế là Ngân hàng Trung ương sẽ mua ngoại tệ vào năm 2018 nhằm cố tình làm suy yếu tỷ giá đồng rúp. Một mặt, nó thậm chí có vẻ như phá hoại, và mặt khác, với giá dầu thấp, chỉ cần giá mỗi đô la cao sẽ cho phép kho bạc nhà nước đánh thuế cao đối với nguồn thu từ dầu khí. Khi giá của thương hiệu URALS là 40-42 đô la mỗi thùng, chi phí tối ưu nhất của đồng đô la là 64-66 rúp.
Nhân tiện, trong giới chính trị gần đây đã có những cuộc thảo luận về việc quốc hữu hóa Ngân hàng Trung ương, ngân hàng thực sự không tuân theo nhà nước và không thể bổ sung ngân sách bằng dự trữ vàng và ngoại hối, vì theo quy định của Hiến pháp, Ngân hàng Trung ương không chịu trách nhiệm. đối với các nghĩa vụ của nhà nước. Quốc hữu hóa có thể đóng một vai trò tích cực trong việc củng cố nền kinh tế của đất nước, cũng như đồng rúp, với điều kiện là dự trữ vàng và ngoại hối được quản lý hợp lý.
3. Các quá trình chính trị đóng một vai trò quan trọng trong sự suy yếu của đồng rúp. Đây là những hành động quân sự ở biên giới nước Nga, và những cáo buộc tập thể về việc phương Tây của đất nước chúng ta tham gia vào cuộc chiến này, đây cũng là những biện pháp trừng phạt, kết quả của việc các công ty lớn trong nước không được vay ngoại tệ. Theo hầu hết các chuyên gia, xung đột ở Ukraine và Syria sẽ còn kéo dài và do đó các lệnh trừng phạt sẽ tiếp tục ảnh hưởng xấu đến nền kinh tế và thị trường ngoại hối ở Nga. Như vậy, trả lời câu hỏi điều gì sẽ xảy ra với đồng rúp trong năm 2018, chúng ta có thể nói rằng áp lực chính trị đối với nước ta sẽ tiếp tục ảnh hưởng và gia tăng tốc độ suy giảm của đồng rúp.
Đã có hy vọng rằng tân Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ có thể nhanh chóng hàn gắn quan hệ với Liên bang Nga. Tuy nhiên, vẫn chưa có chuyện dỡ bỏ các biện pháp trừng phạt mà ngược lại, họ đang tăng cường sức mạnh, do đó, đối với bối cảnh này, khó có khả năng điều gì đó quá tích cực xảy ra với đồng rúp đối với một người đàn ông bình thường trên đường phố.
3. Sự thành công của ngoại tệ trên thị trường được đảm bảo trong thời kỳ khủng hoảng bởi các nhà đầu cơ đổ xô mua đô la và euro với hy vọng đồng rúp sẽ giảm và mất giá trong năm 2018. Nhiều công ty xuất khẩu không vội chuyển thu nhập ngoại hối của họ thành đồng rúp, và người dân thích bỏ tiền gửi bằng đồng rúp và mua ngoại tệ, nhớ lại các sự kiện của những năm 90.
Sự tin tưởng vào đồng tiền quốc gia và mong muốn có được tiền dễ dàng trong bối cảnh đồng rúp giảm trong năm 2014-2017 làm tăng nhu cầu đối với đô la và euro. Theo quy luật thị trường, cầu tăng cũng kéo theo giá trị ngoại tệ tăng theo. Ngoài ra, dòng vốn chảy ra, thường được đầu tư vào bất động sản và kinh doanh ở nước ngoài, có tác động tiêu cực đến tỷ giá hối đoái. Việc giảm lượng ngoại tệ có sẵn làm giảm nguồn cung của nó, và kết quả là, một lần nữa dẫn đến sự suy yếu của đồng rúp.
Bầu cử tổng thống và tỷ giá hối đoái đồng rúp 2018
Cuộc bầu cử tổng thống sẽ được tổ chức tại Nga vào tháng 3/2018. Có vẻ như để duy trì sự ổn định trước cuộc bầu cử, Ngân hàng Trung ương sẽ hỗ trợ tỷ giá đồng rúp một cách giả tạo, và sau cuộc bầu cử, tình hình có thể thay đổi.
Thị trường có thể phản ứng đặc biệt mạnh với sự thay đổi trong đường lối chính trị của đất nước, nhưng không chuyên gia nào đưa ra dự báo như vậy.
Liệu có đáng để mua đô la và euro vào năm 2018: ý kiến chuyên gia
Hầu hết các chuyên gia tin rằng đồng rúp sẽ không mạnh lên đáng kể trong năm 2018, nhưng đồng tiền quốc gia này cũng không mong đợi một sự sụt giảm nghiêm trọng. Có thể dao động ở mức 57-61 rúp mỗi đô la.
Nguyên nhân chủ yếu là do giá dầu ổn định ở mức 52-56 USD / thùng, việc các nước OPEC áp dụng các biện pháp đóng băng sản lượng.
Việc Ngân hàng Trung ương duy trì tỷ lệ chủ chốt (8, 25%) ở mức đủ cao, và sự phát triển của một ngành không liên quan đến dầu khí cũng sẽ có tác động tích cực.
Kể từ khi đỉnh của tỷ giá đồng rúp giảm đáng kể đã qua, ít người tham gia thị trường sẽ tiếp tục mua ngoại tệ hơn, các nhà đầu cơ lớn rời bỏ thị trường, vì vậy họ coi những trò chơi như vậy sẽ nguy hiểm hơn so với năm 2014-2015.
Đồng tiền sẽ được bán vào năm 2018 bởi các nhà xuất khẩu, vì nó sẽ cần thiết để nộp thuế cho ngân sách của Liên bang Nga.
Việc ân xá vốn được mở rộng trong thông điệp của Tổng thống gửi tới Quốc hội Liên bang có thể có tác dụng tích cực.
Và ngay cả khi đồng rúp tăng giá chậm có thể tạo ra sự hoảng sợ cho các nhà đầu cơ, những người cũng sẽ bắt đầu bán đồng tiền này để không bỏ lỡ những lợi ích thu được trước đó. Kết quả là, khi nguồn cung tăng lên, giá tiền tệ sẽ bắt đầu đi xuống.
Việc Ngân hàng Trung ương mua tiền tệ, điều chỉnh giá dầu với sự gia tăng sản xuất đá phiến của Mỹ và một sự gia tăng các lệnh trừng phạt chống lại Nga có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ giá đồng rúp.
Trong mọi trường hợp, sự sụt giảm của đồng rúp không thể tiếp tục vô thời hạn.
Trả lời câu hỏi điều gì sẽ xảy ra với đồng rúp vào năm 2018 và đầu tư tiền vào đâu, chúng ta có thể nói về sự bất ổn lớn của thị trường ngoại hối, sự đánh giá thấp của tiền Nga và nguy cơ thiệt hại tài chính lớn khi mua đô la và euro ở mức cao. tỷ lệ.
Những người có tiền tiết kiệm bằng đồng rúp thì tốt hơn hết nên đầu tư vào bất động sản, đây là một loại tài sản đáng tin cậy hơn mọi lúc. Nếu mong muốn có được ngoại tệ quá cao, bạn có thể "bỏ trứng vào các giỏ khác nhau" bằng cách mua các loại ngoại tệ khác nhau, nhưng giữ một số tiền bằng tiền Nga. Điều này sẽ giúp tránh tổn thất nghiêm trọng nếu đồng rúp hoặc một loại tiền tệ khác giảm giá trong năm 2018.
