Hợp đồng tương lai, cùng với hoán đổi và quyền chọn, được phân loại là các công cụ tài chính phái sinh. Chúng là một hợp đồng trao đổi được tiêu chuẩn hóa để mua và bán tài sản cơ bản.
Hướng dẫn
Bước 1
Hợp đồng tương lai là nghĩa vụ mua (bán) một số lượng hàng hóa cụ thể ở một mức giá cố định vào một ngày xác định trong tương lai. Chúng xuất hiện lần đầu vào những năm 1840 tại Phòng Thương mại Chicago. Vào thời điểm đó, ngũ cốc là hàng hóa được bán (nó còn được gọi là tài sản cơ bản). Ngày nay, danh sách các tài sản cơ bản khá phong phú. Nó bao gồm vàng, dầu, gỗ, tiền tệ, bông, thép. Việc sử dụng rộng rãi các hợp đồng tương lai được tạo điều kiện thuận lợi bởi sự biến động của giá cả hàng hóa, vốn được quan sát thấy trong những năm 50-60 của thế kỷ 20.
Bước 2
Hợp đồng kỳ hạn được dùng làm nguyên mẫu cho hợp đồng tương lai. Chúng là một hợp đồng cung cấp hàng hóa trong tương lai theo các điều khoản đã thỏa thuận trước. Sự khác biệt giữa các hợp đồng kỳ hạn là chúng là cá nhân và không được giao dịch trên các sàn giao dịch. Các hợp đồng không được chuẩn hóa, các điều khoản của chúng được các bên thương lượng song phương.
Bước 3
Hợp đồng tương lai có ba mục đích chức năng. Mục đích chính của họ là xác định (cố định) giá tương lai của tài sản cơ bản. Ngoài ra, hợp đồng tương lai được sử dụng với mục đích bảo hiểm trước rủi ro tài chính (bảo hiểm rủi ro), cũng như đầu cơ để kiếm lợi từ chênh lệch giữa giá mua và giá bán.
Bước 4
Hợp đồng tương lai có hai chiều kích chính. Đây là ngày thực hiện (ngày giao dịch mua bán), đồng thời là đối tượng của hợp đồng (nguyên vật liệu, chứng khoán, tiền tệ). Ngoài ra còn có các thông số bổ sung như kích thước và đơn vị đo lường (ví dụ: 1000 feet, 100 thùng), báo giá hợp đồng (ví dụ: đô la trên 1000 thùng), kích thước ký quỹ. Vì vậy, liên quan đến dầu, tiêu chuẩn hóa hợp đồng tương lai có nghĩa là 1 hợp đồng cho phép mua 100 thùng dầu. Thời gian giao hàng điển hình là tháng 3, tháng 6, tháng 9 hoặc tháng 12.
Bước 5
Sở hữu hợp đồng tương lai không chỉ có nghĩa là tiếp quản hoặc giao hàng hóa trong tương lai. Phân biệt giữa giao hàng và hợp đồng thanh toán. Trong trường hợp đầu tiên, vào một ngày xác định, người mua có nghĩa vụ mua và người bán phải bán một số lượng cụ thể của tài sản cơ sở. Hợp đồng tương lai thanh toán giả định rằng việc thanh toán giữa những người tham gia bằng tiền mặt giữa giá của hợp đồng và giá của tài sản cơ bản tại ngày bán.
Bước 6
Họ cũng phân biệt giữa các loại hợp đồng tương lai như hợp đồng tương lai dài (cho phép bạn chỉ nhận được thu nhập khi giá hợp đồng tương lai tăng lên), hợp đồng tương lai ngắn (mang lại thu nhập khi giá hợp đồng tương lai giảm), bảo hiểm rủi ro ngắn và dài (bảo hiểm chống lại việc giảm giá hoặc tăng giá đối với tương lai). Dựa trên sự đa dạng của tài sản cơ bản, các loại hợp đồng tương lai như ngoại hối (hợp đồng cung ứng tiền tệ) hoặc hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán (ví dụ: Standart & Poor's 500) được phân biệt riêng biệt.
Bước 7
Ngày nay, hợp đồng tương lai được giao dịch trên Sở giao dịch Moscow. Trên toàn cầu, các sàn giao dịch hàng đầu là Chicago, New York Mercantile Exchange, London International Financial Futures và Options Exchange.
