Công cụ tài chính phái sinh nói chung là một loại hợp đồng đặc biệt, theo đó một bên tham gia giao dịch cam kết giao cho bên tham gia khác một tài sản cơ bản nhất định với mức giá đã thỏa thuận và trong một khoảng thời gian xác định.
Các công cụ phái sinh là công cụ tài chính dựa trên các khoản nợ liên quan đến hàng hóa hoặc tài sản đầu tư khác. Một tên khác của loại công cụ này là công cụ phái sinh. Trên thực tế, một công cụ tài chính phái sinh thường là một bảo đảm cho một số bảo mật khác, tức là nó chỉ là thứ yếu trong mối quan hệ với một tài sản khác.
Các loại dẫn xuất phổ biến nhất là:
- tương lai;
- Lựa chọn;
- hoán đổi;
- hoán đổi;
- hợp đồng kỳ hạn;
- hợp đồng chênh lệch.
Các công cụ tài chính phái sinh thường được chia thành nhiều loại phù hợp với tài sản hình thành nên chúng.
Theo quy định, chứng khoán phái sinh tài chính bao gồm các hợp đồng dựa trên lãi suất trái phiếu dài hạn và ngắn hạn của Anh, Mỹ và một số quốc gia khác.
Chứng khoán phái sinh tiền tệ đề cập đến các hợp đồng dựa trên tỷ giá của các loại tiền tệ chính trên thế giới.
Các công cụ phái sinh chỉ số là các hợp đồng được ký kết trên các chỉ số chứng khoán.
Các dẫn xuất hàng hóa bao gồm các hợp đồng đối với tài nguyên năng lượng, kim loại quý và một số kim loại màu, và các sản phẩm nông nghiệp. Tuy nhiên, việc vận chuyển thực tế các tài sản cơ sở phái sinh tài chính chỉ được thực hiện trong một số ít các giao dịch kỳ hạn. Thông thường, quy định của giao dịch được thực hiện thông qua các thỏa thuận thanh toán lẫn nhau, được thực hiện bằng tiền mặt.
Các công cụ tài chính phái sinh thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro thị trường (hedges). Ví dụ, một nhà sản xuất ngũ cốc có thể tự bảo vệ mình khỏi sự sụt giảm giá cho các sản phẩm của mình trong tương lai, khi anh ta dự kiến thu hoạch. Hoặc, ví dụ, một công ty ô tô, thông qua các công cụ phái sinh, có thể đảm bảo chống lại sự tăng giá mạnh của kim loại màu.
Một lĩnh vực khác trong việc sử dụng các công cụ tài chính phái sinh là các giao dịch đầu cơ. Một trong những lợi thế đáng kể nhất của công cụ phái sinh là việc mua lại nó đòi hỏi nguồn lực tài chính ít hơn đáng kể so với các công cụ tài chính khác. Để mua hợp đồng tương lai 100.000 euro so với đô la Mỹ, bạn sẽ chỉ cần một vài nghìn đô la tài sản thế chấp. Nhà đầu cơ tài chính có khả năng đạt được đòn bẩy đáng kể làm tăng tỷ suất sinh lợi. Nhưng lợi nhuận tiềm năng cao liên quan trực tiếp đến khả năng thua lỗ của các quỹ đã đầu tư: các giao dịch với các công cụ phái sinh là một trong những rủi ro cao nhất.
Giá của một phái sinh tài chính liên quan trực tiếp đến giá trị của tài sản cơ sở, mặc dù không có sự trùng hợp hoàn toàn về giá cả. Với sự biến động về xếp hạng, chỉ số tín dụng, giá trị của hàng hóa vật chất hoặc chứng khoán, giá trị của một công cụ phái sinh cũng thay đổi theo. Do đó, khi chơi trên sự chênh lệch giá trị thị trường của các công cụ tài chính phái sinh, bạn cần theo dõi cẩn thận các yếu tố theo cách này hay cách khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của tài sản chính (cơ sở).
Thị trường chứng khoán phái sinh rộng lớn hiện được coi là một trong những phân khúc phát triển nhanh nhất của thế giới tài chính.
