Thực chất của giao dịch trên thị trường tài chính là kiếm lợi nhuận trên phần chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Đồng thời, bạn có thể chơi trên đà tăng giá của cổ phiếu hoặc tiền tệ, mở một vị thế mua (dài) và đối với sự sụt giảm, mở một vị thế bán (short).
Một vị trí dài là gì
Nguyên tắc mở các vị thế mua ("long position" hay đơn giản là "long") của một nhà kinh doanh như sau: "Mua rẻ hơn, bán đắt hơn." Trong trường hợp này, nhà giao dịch kiếm tiền từ sự chênh lệch (ký quỹ) giữa giá mua và giá bán, tức là anh ta mua tiền tệ hoặc cổ phiếu với giá rẻ và bán với giá cao hơn.
Một ví dụ về vị thế mua: bạn mua cổ phiếu vào đầu tháng với giá 100 rúp. (mở một vị thế) và cuối cùng bạn bán với giá 120 rúp. (đóng vị trí). Vì vậy, lợi nhuận là 20 rúp. từ một lượt chia sẻ.
Ý nghĩa của chiến lược đầu tư này là “mua và giữ”. Những vị trí như vậy được mở ra với sự tăng trưởng dự đoán của thị trường trong tương lai và niềm tin của nhà đầu tư vào sự tăng trưởng giá trị của chứng khoán. Nếu dự báo của nhà giao dịch không thành hiện thực, anh ta sẽ bị thua lỗ.
Để mở một vị thế mua, nhà môi giới được đưa ra lệnh “mua” và để đóng - lệnh “bán”. Những người nắm giữ các vị thế mua được gọi là "bò đực".
Các vị thế dài được sử dụng trên thị trường tài chính thường xuyên hơn nhiều so với các vị thế bán.
Vị thế bán khống là gì
Một nhà giao dịch mở các vị thế bán ("short position" hoặc đơn giản là "short") với kỳ vọng kiếm được lợi nhuận khi báo giá giảm. Không giống như các vị thế dài, trong trường hợp này quá trình mua và bán được thay đổi theo thời gian (lệnh mua và bán được thay đổi).
Các vị thế như vậy được mở nếu một nhà giao dịch dự đoán cổ phiếu giảm, tức là anh ta vay cổ phiếu từ một nhà môi giới và bán chúng (đây được gọi là "bán khống") ở mức giá hiện tại, sau đó mua cổ phiếu với giá giảm và đưa chúng cho người môi giới như một khoản nợ (tức là đóng một vị thế bán khống - "cover bán khống "). Sự chênh lệch giá vẫn còn với anh ta dưới hình thức lợi nhuận.
Một ví dụ về vị thế bán: bạn mượn cổ phiếu từ một nhà môi giới và bán chúng với giá thị trường hiện tại - 120 rúp, sau đó cổ phiếu bắt đầu giảm giá và bạn mua chúng với giá 100 rúp, cho nhà môi giới một khoản nợ và thu được lợi nhuận 20 rúp. mỗi chia sẻ.
Do đó, một tên gọi khác của vị thế bán khống là bán khống, nó cho phép bạn kiếm lời khi cổ phiếu giảm giá. Những nhà giao dịch này được cho là “bán khống” hoặc “bán khống”, và những người bán khống được gọi là “gấu”. Theo luật, chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện mới có thể tham gia một vị trí ngắn hạn.
Cần lưu ý rằng nếu trong trường hợp các vị thế mua dài, lợi nhuận là không giới hạn, thì trong trường hợp các vị thế ngắn, lợi nhuận không thể nhiều hơn 100%. một cổ phiếu không thể có giá trị nhỏ hơn 0. Nhưng mặt khác, các khoản lỗ trên một vị thế bán cũng bị giới hạn bởi các giới hạn này. Các vị thế bán khống là một chiến lược rủi ro hơn vì thị trường chứng khoán đang tăng trưởng trong dài hạn.
