Trái phiếu là một loại chứng khoán có vai trò xác nhận quyền sở hữu của người sở hữu trong việc nhận một số tiền nhất định từ tổ chức phát hành. Đầu tư vào trái phiếu được coi là công cụ đáng tin cậy nhất trên thị trường chứng khoán.
Khái niệm về trái phiếu và sự khác biệt của chúng so với cổ phiếu
Về cơ bản, một trái phiếu là một IOU. Chứng khoán này coi như xác nhận rằng công ty đã phát hành cho nó vay một số tiền nhất định và cam kết trả lại cùng với lãi suất sau một thời gian nhất định. Trái phiếu là một chứng khoán ổn định với rủi ro thấp. Nó khá thuận tiện cho các nhà đầu tư, vì cho phép bạn tính toán lợi nhuận và rủi ro của nó ngay cả trước khi mua.
Trái phiếu khác với cổ phiếu như thế nào? Mục đích của việc phát hành cả hai loại chứng khoán là để thu hút vốn tự do của tổ chức phát hành. Sự khác biệt chính là về bản chất của các chứng khoán này. Khi mua trái phiếu, nhà đầu tư cho công ty (nhà nước) một khoản nợ nhất định, khi mua cổ phần - anh ta được cổ phần trong công ty và có thể tham gia quản lý công ty.
Sự khác biệt cũng được quan sát thấy trong cơ chế tạo ra thu nhập. Cổ phiếu cho phép chủ sở hữu nhận được cổ tức và lợi nhuận từ việc tăng giá của chúng. Nếu giá cổ phiếu giảm, nhà đầu tư có thể vẫn trong tình trạng đỏ mắt. Như vậy, việc nhận thu nhập từ việc mua cổ phần không được đảm bảo. Trái phiếu, mặt khác, ngụ ý một khoản lợi nhuận cố định và một khoản hoàn lại của giá mua (mệnh giá). Trong trường hợp này, lãi trái phiếu được trả trước, trong khi cổ tức được trả từ lợi nhuận của công ty. Do đó, trái phiếu là công cụ có rủi ro thấp, trong khi cổ phiếu là tài sản tài chính có rủi ro cao.
Một điểm khác biệt nữa là cổ phiếu chỉ được phát hành bởi các công ty tư nhân, trong khi trái phiếu có thể là của công ty và chính phủ.
Các loại trái phiếu
Có nhiều tham số để phân loại trái phiếu.
Theo loại hình tổ chức phát hành (bên phát hành), trái phiếu được chia thành nhà nước và thành phố, cũng như nước ngoài, công ty.
Theo kỳ hạn của trái phiếu, bạn có thể phân biệt ngắn hạn (kỳ hạn từ 3 đến 12 tháng); trung hạn (từ 1 đến 5 năm); dài hạn (hơn 5 năm); vô hạn.
Trái phiếu có thể được phát hành cho người đứng tên hoặc đăng ký.
Cuối cùng, về bản chất lưu thông, trái phiếu có thể chuyển đổi (chúng cung cấp quyền trao đổi chúng lấy chứng khoán khác, ví dụ, thành cổ phiếu) và không chuyển đổi.
Lợi tức trái phiếu được thanh toán như thế nào
Việc thanh toán lợi tức trái phiếu phụ thuộc vào loại của nó. Vì vậy, đối với trái phiếu có lãi suất cố định, thu nhập được trả dưới dạng tỷ lệ phần trăm được chỉ định tại một khoảng thời gian nhất định (ví dụ, hàng năm, hàng quý). Ví dụ: bạn đã mua một trái phiếu có mệnh giá 1000 rúp. với lãi suất hàng năm là 8% trong thời hạn 5 năm. Rõ ràng, thu nhập hàng năm sẽ là 80 rúp, và khi trái phiếu hết hạn, bạn sẽ nhận được 400 rúp.
Trái phiếu lãi suất thả nổi gắn liền với hoạt động tài chính cụ thể. Ví dụ, đối với lãi suất tái cấp vốn. Khi chỉ tiêu này thay đổi, lợi tức trái phiếu cũng thay đổi. Ví dụ: bạn đã mua một trái phiếu có mệnh giá 1000 rúp. trong ba năm, lãi suất bằng lãi suất tái cấp vốn + 1%. Lãi suất tái cấp vốn thay đổi như sau: 1 năm - 6%, 2 năm - 7%, 3 năm - 8%. Do đó, lợi tức của một trái phiếu như vậy sẽ là 70 + 80 + 90 = 240 rúp.
Ngoài ra còn có các trái phiếu hỗn hợp, trong đó một phần thu nhập được trả theo lãi suất cố định, phần còn lại theo lãi suất thả nổi.
Một loại trái phiếu khác về thanh toán lợi tức là trái phiếu chiết khấu. Không có lãi suất đối với chúng, và thu nhập được hình thành với chi phí chiết khấu (chênh lệch giá). Ví dụ: một công ty phát hành phát hành trái phiếu có mệnh giá 2000 rúp và bán chúng với giá 1000 rúp. Do đó, lợi tức của bạn khi bán trái phiếu sẽ là 1000 rúp.
Năm 1992, trái phiếu chính phủ của khoản vay trúng thầu cũng được phát hành ở Nga. Lợi tức của họ được trả trên cơ sở rút số tiền nhất định, được thực hiện ở một tần suất nhất định.
