Trong số các công cụ mà nhà nước có thể tác động đến các chỉ số kinh tế và thị trường ngoại hối thế giới, nổi bật là lãi suất của các ngân hàng trung ương của một quốc gia cụ thể. Các ngân hàng trung ương xác định một cách độc lập quy mô của lãi suất và khung thời gian mà nó có thể được sửa đổi.
Lãi suất ngân hàng trung ương là một chỉ báo kinh tế mạnh mẽ và là đòn bẩy ảnh hưởng hiệu quả đối với nền kinh tế. Chỉ số này rất quan trọng đối với việc điều hành chính sách đối nội và đối ngoại. Sự thay đổi của nó ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái, cho phép nó được duy trì ở mức cần thiết.
Lãi suất Ngân hàng Trung ương, còn được gọi là lãi suất tái cấp vốn, là tỷ lệ phần trăm mà ngân hàng chính của quốc gia cung cấp các khoản vay cho các tổ chức tín dụng khác, bao gồm cả các ngân hàng thương mại. Về cốt lõi, lãi suất là một chỉ báo cho nền kinh tế, một chuẩn mực cho giá trị của đồng tiền quốc gia.
Mức tỷ lệ phần trăm cụ thể được xác định chủ yếu bởi nhu cầu về vốn và số lượng chào bán trên thị trường cho các khoản vay và vốn cho vay. Quy mô của chỉ tiêu này cũng bị ảnh hưởng bởi rủi ro tín dụng, tỷ lệ lạm phát dự kiến, động thái của tỷ giá hối đoái và mức thuế. Lãi suất được ấn định bởi một khoản hoa hồng đặc biệt từ ngân hàng trung ương.
Bằng cách tham gia tái cấp vốn của các ngân hàng thương mại, ngân hàng trung ương, thông qua việc thay đổi lãi suất, ảnh hưởng đến một số chỉ tiêu kinh tế, bao gồm tỷ lệ lạm phát và tỷ giá hối đoái. Lãi suất càng cao thì khoản vay mà ngân hàng thương mại nhận được càng đắt và theo đó, lãi suất cho vay khách hàng càng cao.
Lãi suất tái cấp vốn được sử dụng rộng rãi để tính thuế, khi xác định số tiền phạt do chậm nộp phí và thuế. Tỷ lệ nghĩa vụ của chính phủ và mức sinh lời của hầu hết các công cụ tài chính phụ thuộc trực tiếp vào mức lãi suất đã chọn. Việc thay đổi lãi suất tái cấp vốn có thể dẫn đến tăng hoặc giảm vốn trên thị trường nội địa của quốc gia.
Ngân hàng trung ương đang tăng lãi suất trong nỗ lực ngăn nền kinh tế phát triển quá nóng. Hiện tượng này được quan sát thấy khi có sự tăng lên của giá cả hàng hóa mà không có sự gia tăng của sản xuất thực tế, hay nói cách khác, khi lạm phát gia tăng. Một lý do khác để tăng lãi suất tái cấp vốn là nhu cầu làm cho đồng tiền quốc gia trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tiềm năng. Do đó, việc tăng lãi suất sẽ làm tăng giá trị của đồng tiền quốc gia và giảm tỷ lệ lạm phát.
Lãi suất ngân hàng trung ương tăng cũng có mặt trái, vì đồng thời lãi suất cho vay doanh nghiệp tăng, kéo theo sự giảm mạnh, dẫn đến gia tăng tỷ lệ thất nghiệp và tăng khối lượng tiền tệ lưu thông.
Khi lãi suất tái cấp vốn giảm, có thể nhận thấy tác dụng ngược lại: các nhà đầu tư tìm cách chuyển tiền sang một loại tiền tệ khác, tỷ lệ thất nghiệp giảm, tỷ lệ đi vay thấp dẫn đến tăng sản xuất hàng hóa và dịch vụ thực tế. Hoạt động kinh doanh nói chung đang trên đà phát triển, mặc dù lạm phát đang bắt đầu tăng.
Những người tham gia thị trường cần hiểu đúng ý nghĩa và thủ tục hình thành lãi suất, cũng như theo dõi ngày họp của ủy ban ngân hàng trung ương tiếp theo, tại đó các vấn đề thay đổi lãi suất tái cấp vốn được giải quyết.
