Nhà nước có một loạt các công cụ chính sách tiền tệ để sử dụng. Nó nhằm mục đích thay đổi lượng tiền trong lưu thông để đảm bảo ổn định giá cả, bình thường hóa tình hình trên thị trường lao động và tăng cường sản xuất.
Hướng dẫn
Bước 1
Các mục tiêu của chính sách tiền tệ có thể đạt được thông qua việc sử dụng các công cụ chung và có chọn lọc. Trong trường hợp thứ nhất, tác động đến thị trường chung của vốn cho vay được thực hiện. Các công cụ chọn lọc điều chỉnh các khu vực kinh tế cụ thể hoặc các thành phần tham gia thị trường lớn. Các công cụ phổ biến chính là chính sách kế toán, giao dịch thị trường mở và sao lưu. Trong số các lựa chọn, người ta có thể kiểm soát một số loại cho vay nhất định, quy định rủi ro và thanh khoản, cũng như các khuyến nghị khác nhau.
Bước 2
Cho vay với lãi suất chiết khấu gắn liền với một trong những chức năng của Ngân hàng Trung ương. Nó bao hàm việc phân bổ các khoản cho vay cho các ngân hàng thương mại theo lãi suất chiết khấu (khi phát hành các khoản vay dưới hình thức tín phiếu), hoặc theo lãi suất tái cấp vốn (trong các hình thức cho vay khác). Chúng thường ở mức thấp hơn lãi suất trên thị trường vốn ngắn hạn. Khi lãi suất tái cấp vốn hoặc lãi suất chiết khấu tăng lên, các ngân hàng thương mại giảm đi vay. Điều này dẫn đến giảm khối lượng cho vay cá nhân hoặc pháp nhân, cũng như tăng lãi suất cho vay. Công cụ này còn được gọi là chính sách tiền đắt. Kết quả là làm giảm khối lượng cung tiền. Tác động ngược lại có chính sách tiền rẻ, đạt được bằng cách giảm tỷ giá chủ chốt.
Bước 3
Những thay đổi về lượng cung tiền trong lưu thông của Ngân hàng Trung ương cũng có thể đạt được bằng cách thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường mở. Chính công cụ này là chìa khóa ở các nước phát triển. Khi tiến hành các nghiệp vụ trên thị trường mở, Ngân hàng Trung ương mua và bán chứng khoán của Chính phủ (tài sản dự trữ). Bán dẫn đến giảm dự trữ dư thừa của các ngân hàng thương mại, cũng như giảm cơ hội cho vay. Kết quả là cung tiền giảm và giá đi vay tăng lên. Ngược lại, khi mua chứng khoán, cung tiền tăng lên và lãi suất cho vay giảm xuống.
Bước 4
Chính sách tiền tệ cũng được thực hiện bằng cách thay đổi khối lượng tài sản mà các ngân hàng thương mại bắt buộc phải giữ trong dự trữ của Ngân hàng Trung ương. Tất cả các ngân hàng chỉ giữ một phần nhỏ tài sản bằng tiền mặt, phần còn lại của quỹ được chuyển thành tài sản kém thanh khoản (ví dụ, các khoản cho vay). Khi Ngân hàng Trung ương thay đổi tỷ lệ thanh khoản (thường được quy định theo tỷ lệ phần trăm của khối lượng tiền gửi), điều này ảnh hưởng đến khả năng tăng cung tiền của các ngân hàng. Ngân hàng Trung ương sử dụng công cụ này tương đối không thường xuyên.
Bước 5
Ngân hàng Trung ương có thể sử dụng các công cụ chọn lọc để thực hiện quyền kiểm soát đối với một số loại tín dụng nhất định. Ví dụ, bằng cách chỉ ra sự cần thiết phải tăng tiền gửi đặc biệt với sự tăng trưởng của cho vay. Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương thực hiện kiểm soát rủi ro và tính thanh khoản của các ngân hàng. Trên thị trường chứng khoán, việc điều tiết được thực hiện bằng cách thiết lập các biên pháp lý. Điều này được thực hiện để không gây ra thiệt hại nghiêm trọng cho nền kinh tế với việc đầu cơ quá mức. Cuối cùng, Ngân hàng Trung ương có thể đưa ra lời khuyên cho các ngân hàng về các chính sách của họ. Ví dụ, để ngăn chặn sự tăng trưởng quá mức của danh mục cho vay tín chấp.
