Vị thế tiền tệ là tỷ lệ tài sản và nợ phải trả của ngân hàng thương mại, phát sinh khi thực hiện các giao dịch với các quỹ bằng ngoại tệ. Khi thực hiện các giao dịch ngoại hối, rủi ro liên quan đến sự thay đổi của tỷ giá hối đoái. Quản lý có thẩm quyền đối với vị thế ngoại hối cho phép đảm bảo sự ổn định của một ngân hàng thương mại và tránh những tổn thất liên quan đến rủi ro ngoại hối.
Các loại vị thế tiền tệ
Tùy thuộc vào tỷ lệ yêu cầu và nghĩa vụ bằng một loại ngoại tệ riêng biệt, có:
- vị thế tiền tệ đã đóng;
- vị thế tiền tệ mở.
Một vị thế ngoại hối đóng được hình thành khi các yêu cầu và nghĩa vụ đối với một loại tiền cụ thể là ngang nhau, trong trường hợp đó rủi ro không phát sinh. Trong trường hợp các yêu cầu và nghĩa vụ đối với một loại ngoại tệ riêng biệt không phù hợp, một vị thế ngoại hối mở (OCP) được hình thành. Nó có thể dài hoặc ngắn.
Nếu số lượng tài sản của ngân hàng vượt quá các khoản nợ phải trả của nó bằng một loại tiền tệ nhất định, thì một vị thế mở dài sẽ phát sinh. Khi nợ phải trả vượt quá tài sản, một ORP ngắn được hình thành.
Hãy xem xét sự khác biệt giữa dài và ngắn bằng một ví dụ thực tế. Vào thời điểm mở cửa, vị thế thu đổi ngoại tệ của ngân hàng thương mại đã được đóng lại. Trong ngày, khách hàng thực hiện giao dịch mua 100.000 euro đổi đô la. Tỷ giá hối đoái thị trường: 1 EUR = 1, 1323 USD. Khi bán 100.000 euro, ngân hàng sẽ nhận được 113.230 đô la. Kết quả của hoạt động này, tỷ giá hối đoái mở ngắn bằng đồng euro và tỷ giá hối đoái mở dài bằng đô la sẽ được hình thành. Trong tình huống này, một ngân hàng thương mại có thể đóng một vị thế ngoại hối mà không có rủi ro và không có lợi nhuận bằng cách mua euro với tỷ giá tương tự. Giả sử rằng ngân hàng có thể mua euro rẻ hơn, chẳng hạn, với tỷ giá 1 EUR = 1,0992 USD. Trong trường hợp này, ngân hàng sẽ không chỉ có thể đóng trạng thái tiền tệ của mình mà còn có thể tạo ra lợi nhuận:
113.230 - 1.0992 × 100.000 = 3310 USD
Cơ chế điều chỉnh vị thế ngoại hối mở
Một vị thế ngoại hối mở luôn gắn liền với rủi ro. Để giảm thiểu tác động tiêu cực của nó, hai phương pháp điều tiết vị thế tiền tệ được sử dụng: bảo hiểm rủi ro và hạn chế.
Phòng ngừa rủi ro là một phương pháp điều tiết nhằm tạo ra một vị thế ngoại hối bù đắp. Cách tiếp cận này giúp bù đắp toàn bộ hoặc một phần rủi ro này với rủi ro ngoại hối khác. Thông thường, bảo hiểm rủi ro liên quan đến việc cân bằng các giao dịch mua-bán của các loại tiền tệ tương ứng.
Ví dụ: ORP dài cho một loại tiền tệ nhất định có nghĩa là khối lượng mua của loại tiền đó vượt quá khối lượng bán. Trong trường hợp này, cần phải tạo ra sự khác biệt giữa các yêu cầu và nghĩa vụ của một ngân hàng thương mại bằng cách ký kết một giao dịch cân đối để bán loại tiền này. Nếu ngân hàng có một vị thế mở ngắn hạn, thì khối lượng bán của một loại tiền tệ nhất định sẽ vượt quá khối lượng mua. Trong trường hợp này, có thể bù đắp rủi ro tiền tệ bằng cách mua thêm loại tiền này.
Hạn mức là một phương pháp quy định trong đó một ngân hàng thương mại đặt ra các giới hạn về tỷ giá hối đoái mở. Các giới hạn về quy mô của vị thế tiền tệ có thể được thiết lập trên cơ sở bắt buộc hoặc tự nguyện.
Theo Hướng dẫn số 124-I ngày 15 tháng 7 năm 2005 của Ngân hàng Trung ương Nga (đã được sửa đổi vào ngày 1 tháng 9 năm 2015), tổng của tất cả các OCP không được vượt quá 20% vốn tự có của tổ chức tín dụng. Và giá trị của tỷ giá hối đoái mở theo một số đồng tiền nhất định không được vượt quá 10% vốn tự có của ngân hàng.
