Tỷ suất sinh lời của tài sản phản ánh hiệu quả hoạt động của công ty và việc sử dụng vốn đầu tư. Do đó, việc chỉ tiêu này sụt giảm là một tín hiệu đáng báo động cho các chủ doanh nghiệp.
Khái niệm về tỷ suất sinh lợi trên tài sản và lý do giảm sút
Tỷ suất sinh lời trên tài sản là một chỉ số cho phép bạn đánh giá kết quả của các hoạt động cốt lõi của công ty. Nó cho thấy lợi nhuận rơi vào mỗi đồng rúp của tài sản, bất kể nguồn gốc hình thành của chúng. Nó được tính bằng tỷ số giữa lợi nhuận ròng trên tài sản của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính tổng hợp cung cấp một bức tranh sâu sắc hơn về sự hình thành của chỉ tiêu này. Về hiệu quả sử dụng tài sản, công ty thường sử dụng hệ thống phân tích tài chính do DuPont phát triển. Nó liên quan đến việc phân tách công thức về tỷ suất sinh lợi của tài sản thành một số chỉ số.
Theo mô hình, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản được tính bằng tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu nhân với vòng quay tài sản. Trong công thức này, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu bằng tỷ số lợi nhuận ròng trên doanh thu, và doanh thu bằng tỷ lệ doanh thu trên tài sản.
Việc sử dụng mô hình DuPont cho thấy rõ hai lý do khiến tỷ suất sinh lợi trên tài sản giảm - lợi nhuận bán hàng giảm và doanh thu giảm. Xem xét các chỉ số này trong động lực học, có thể xác định xem chỉ số nào trong số chúng cuối cùng đã dẫn đến việc giảm tỷ suất sinh lợi của tài sản.
Phân tích các chỉ số về tỷ suất sinh lợi của tài sản cho phép bạn xác định các điểm vấn đề trong doanh nghiệp và phát triển các cách giải quyết chúng.
Các cách để cải thiện lợi tức trên tài sản của bạn
Nguyên nhân chính dẫn đến việc giảm khả năng sinh lời của doanh số bán hàng (và theo đó, khả năng sinh lời của tài sản) là do giá thành sản xuất (bán) sản phẩm tăng lên. Trước tình hình đó, công ty cần tập trung nỗ lực của mình vào việc nâng cao hiệu quả quản lý chi phí. Đặc biệt, xác định các thành phần quan trọng nhất của chi phí sản xuất và xác định các cách có thể để giảm chúng. Ví dụ, đây là việc tìm kiếm các nhà cung cấp nguyên liệu thô mới, giảm chi phí năng lượng thông qua việc giới thiệu các công nghệ tiết kiệm năng lượng, v.v.
Cũng nên chia các chi phí trong cơ cấu chi phí thành các chi phí cố định và biến đổi và tính điểm hòa vốn. Có thể cần phải tiến hành phân tích chi tiết ma trận phân loại và thay đổi phạm vi sản phẩm.
Một lý do khác khiến tỷ suất sinh lợi của tài sản giảm có thể là do doanh số bán hàng giảm. Điều này ảnh hưởng đến tốc độ tăng của chi phí sản xuất do tỷ trọng chi phí chung trong đó tăng lên. Nếu phát hiện ra rằng các yếu tố tiêu cực chính là sự sụt giảm doanh số bán hàng, thì công ty nên tập trung vào các chính sách tiếp thị, giá cả và phân loại. Đặc biệt, cần đánh giá vị thế cạnh tranh của chính mình trên thị trường trong các lĩnh vực này.
Cũng có thể tăng tỷ suất sinh lợi của tài sản bằng cách giảm vốn lưu động hoặc tài sản cố định. Có thể đạt được mục tiêu này bằng cách bán thiết bị kém hiệu quả hoặc giảm bớt tài sản phi sản xuất; giảm nguyên vật liệu và sản phẩm dở dang; cũng như giảm các khoản phải thu. Tất nhiên, cần xem xét tính thanh khoản của tài sản để không làm đảo lộn sự cân bằng giữa vốn lưu động và khả năng thanh toán các chủ nợ.
