Trong giao dịch chứng khoán, ngân hàng và thương mại, khái niệm "ký quỹ" được sử dụng rộng rãi. Nó dựa trên ý tưởng về sự khác biệt giữa giá bán và chi phí sản xuất. Nói một cách ngắn gọn, cận biên là khả năng sinh lời của việc bán hàng. Chỉ tiêu này quyết định khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Tỷ suất lợi nhuận cận biên cao là minh chứng cho sự thành công về mặt tài chính của công ty.
Phân tích ký quỹ và mục đích của nó
Phân tích ký quỹ còn được gọi là phân tích hòa vốn. Trong khuôn khổ của cách tiếp cận phân tích này, khái niệm "thu nhập cận biên" được phân biệt, được tính bằng chênh lệch giữa khối lượng tiền thu được và chi phí biến đổi cho tổng thể của chúng nói chung cho doanh nghiệp.
Một trong những chức năng của phân tích ký quỹ là cung cấp một đánh giá khách quan về trạng thái và mức độ dự trữ và mức độ chúng được sử dụng trong sản xuất. Trên cơ sở phân tích đó, các phương pháp huy động dự trữ và khả năng hỗ trợ tài chính của họ đang được phát triển.
Khái niệm thu nhập ký quỹ
Ý nghĩa kinh tế của thu nhập cận biên là nó có khả năng trang trải các chi phí cố định và cho phép bạn hình thành lợi nhuận ròng từ các hoạt động của doanh nghiệp. Thu nhập cận biên được định nghĩa là lợi nhuận cận biên mà doanh nghiệp có thể nhận được từ việc sản xuất và bán từng loại sản phẩm.
Khái niệm thu nhập cận biên rất phù hợp với hệ thống quản lý và phương pháp kế toán chi phí. Bản chất của hệ thống này là chỉ có chi phí trực tiếp được quy vào giá vốn. Và chi phí chung, không phụ thuộc trực tiếp vào khối lượng hàng bán, không được tính vào giá vốn, định kỳ được hạch toán vào kết quả tài chính. Theo khái niệm, phép tính chính xác nhất không phải là phép tính bao gồm tất cả các chi phí phát sinh sau khi tính toán và phân bổ chi phí sử dụng nhiều lao động, mà là phép tính bao gồm các chi phí đảm bảo việc phát hành một sản phẩm cụ thể.
Trong thực tế của doanh nghiệp, các tình huống thường phát sinh khi phạm vi sản phẩm được sản xuất bao gồm các sản phẩm có khả năng sinh lời theo giá vốn thấp, thậm chí âm nhưng có thu nhập cận biên dương. Các sản phẩm thuộc loại này bao gồm các chi phí biến đổi liên quan đến sản xuất của chúng và một số chi phí cố định.
Phân tích cận biên chuyên sâu về hiệu quả của sản lượng sản phẩm chứng tỏ rằng việc loại trừ một sản phẩm có khả năng sinh lời âm về chi phí sản xuất có thể không hợp lý. Thông thường, một quyết định như vậy dẫn đến kết quả nghịch lý, chẳng hạn như làm giảm lợi nhuận của công ty.
Các chỉ số sau thường được sử dụng trong phân tích ký quỹ:
- tỷ lệ thu nhập gộp;
- tỷ lệ thu nhập ký quỹ;
- hệ số thay đổi trong tổng doanh thu;
- lợi nhuận của việc bán hàng.
Lợi nhuận sản phẩm
Tỷ suất lợi nhuận sản phẩm có thể được định nghĩa là chênh lệch giữa tổng lợi nhuận từ việc bán sản phẩm và chi phí biến đổi:
Biên lợi nhuận = Tổng lợi nhuận bán hàng - Chi phí biến đổi.
Công thức tính cận biên cho phép bạn tính chỉ số này bằng cách chia chi phí cố định và chi phí biến đổi. Chi phí cố định vẫn còn ngay cả khi ngừng sản xuất. Các chi phí này bao gồm:
- hoàn trả các nghĩa vụ tín dụng;
- tiền thuê nhà;
- một số khoản nộp thuế;
- lương của nhân viên phòng kế toán, nhân sự, nhân viên phục vụ.
Nếu phần đóng góp để trang trải bằng tổng chi phí cố định, họ nói rằng đã đạt đến điểm hòa vốn. Trong đó, khối lượng hàng hóa bán ra đến mức công ty có thể bù đắp được toàn bộ chi phí sản xuất sản phẩm, không tính đến việc tạo ra lợi nhuận.
Tính toán các hệ số chính trong khuôn khổ phân tích lợi nhuận
một. Việc tính toán tỷ lệ thu nhập ký quỹ là tỷ lệ giữa thu nhập đó trên doanh thu:
KMD = (Doanh thu - Chi phí biến đổi) / Doanh thu;
Tỷ lệ này cho thấy phần nào trong doanh thu được dùng để đảm bảo lợi nhuận và trang trải các chi phí cố định. Sự tăng trưởng của chỉ tiêu được coi là một yếu tố tích cực. Bạn có thể tăng tỷ lệ bằng cách tăng giá bán hoặc bằng cách giảm chi phí biến đổi.
2. Hệ số thay đổi trong tổng doanh thu cho biết khối lượng tổng doanh thu của kỳ hiện tại thay đổi như thế nào so với số lượng tổng doanh thu của kỳ trước:
KVP = (Doanh thu kỳ hiện tại - Doanh thu kỳ trước) / Doanh thu kỳ trước;
Cần lưu ý rằng thành phần lạm phát có trong chỉ báo có thể gây ra những sai lệch nhất định trong giá trị thu được.
3. Tỷ suất lợi nhuận gộp (tổng thu nhập). Nó là sự khác biệt giữa doanh thu và chi phí biến đổi của công ty.
KVD = Doanh thu - Chi phí;
Chỉ tiêu này cho phép bạn đánh giá khả năng sinh lời từ việc bán hàng của doanh nghiệp. Thu nhập gộp nhằm trang trải các chi phí phụ thuộc vào hoạt động quản lý chung của doanh nghiệp và việc bán thành phẩm. Tổng thu nhập mang lại cho doanh nghiệp lợi nhuận.
Cần nhớ rằng thuật ngữ "tỷ suất lợi nhuận gộp" được hiểu khác nhau trong hệ thống kế toán của Châu Âu và Nga. Trong bối cảnh thực tế kinh tế Nga, tỷ suất lợi nhuận gộp được hiểu là một chỉ số được tính toán phản ánh sự đóng góp của công ty trong việc giải quyết các vấn đề liên quan đến tạo thu nhập và trang trải chi phí. Giá trị này một mình không thể cung cấp một ý tưởng về tình trạng tài chính của công ty.
Trong hệ thống kế toán Châu Âu, tỷ suất lợi nhuận gộp là tỷ lệ phần trăm doanh thu được tạo ra từ việc bán hàng. Điều này tính đến thu nhập còn lại trong công ty sau khi tính đến chi phí trực tiếp để sản xuất các sản phẩm được bán. Nói cách khác, trong nền kinh tế Nga, tỷ suất lợi nhuận gộp có nghĩa là lợi nhuận, trong khi ở châu Âu, chỉ số này được tính theo phần trăm.
Làm thế nào để tăng lợi nhuận biên?
Các phương pháp để tăng mức độ cận biên tương tự như các phương pháp để tăng mức lợi nhuận hoặc thu nhập. Chúng nên bao gồm:
- tham gia đấu thầu;
- tăng sản lượng sản xuất;
- phân bổ chi phí cố định giữa các khối lượng sản phẩm đáng kể;
- tối ưu hóa việc sử dụng nguyên liệu thô;
- tìm kiếm các lĩnh vực thị trường mới;
- chính sách đổi mới trong lĩnh vực quảng cáo.
Các tính năng của phân tích ký quỹ
Thông thường, các chiến lược tiếp thị được xây dựng trên cơ sở phân tích chỉ số cận biên. Tỷ suất lợi nhuận đóng vai trò là một trong những yếu tố trung tâm trong việc dự báo khả năng sinh lời, xây dựng chính sách định giá và khả năng sinh lời của các hoạt động tiếp thị. Trong điều kiện của Nga, lợi nhuận ký quỹ thường được gọi là lợi nhuận gộp. Bằng cách này hay cách khác, nhưng nó được định nghĩa là sự chênh lệch giữa lợi nhuận từ việc bán một sản phẩm và chi phí của quá trình sản xuất.
Một tên khác của khái niệm đang được xem xét là số tiền bảo hiểm, được định nghĩa là phần doanh thu trực tiếp hình thành lợi nhuận, cũng như để trang trải chi phí. Ý kiến chính cho rằng sự gia tăng lợi nhuận của doanh nghiệp thương mại phụ thuộc trực tiếp và trực tiếp vào tốc độ thu hồi chi phí cho nhu cầu sản xuất.
Tỷ suất lợi nhuận thường được tính trên một đơn vị sản phẩm. Cách tiếp cận này giúp chúng ta có thể hiểu được liệu có hợp lý khi mong đợi sự gia tăng lợi nhuận do việc giải phóng các đơn vị hàng hóa bổ sung hay không. Chỉ tiêu tính toán về lợi nhuận cận biên không được coi là đặc điểm chung của cơ cấu kinh tế, mặc dù nó cho phép người ta xác định các loại sản phẩm có lãi và không có lãi về lợi nhuận cận biên từ việc phát hành và bán chúng.
Cần nhớ rằng các công thức tính tỷ suất lợi nhuận có thể khác nhau đôi chút tùy thuộc vào phạm vi sản phẩm của doanh nghiệp sản xuất. Cách tiếp cận khác biệt để tính toán cho phép bạn tìm ra loại sản phẩm nào mang lại nhiều lợi nhuận nhất cho công ty và do đó, loại bỏ chi phí tài nguyên để sản xuất hàng hóa, thu nhập từ việc bán hàng là nhỏ hoặc hoàn toàn không có.
Các chỉ số lợi nhuận cận biên cũng cho phép bạn quyết định khối lượng sản xuất một sản phẩm cụ thể. Câu hỏi này chủ yếu liên quan đến những loại hàng hóa, trong việc sản xuất sử dụng cùng một loại công nghệ và vật liệu đồng nhất.
Khi kinh doanh trên thị trường ngoại hối, thuật ngữ "ký quỹ tự do" thường được sử dụng. Trong bối cảnh kinh doanh tiền tệ, khái niệm này được coi là sự khác biệt giữa tài sản và tài sản thế chấp. Ký quỹ miễn phí - số tiền trong tài khoản không liên quan đến nghĩa vụ. Một nhà đầu cơ trao đổi có thể tự do xử lý các khoản tiền này khi thực hiện các giao dịch (ví dụ: để mở các vị thế).
Các khái niệm "lợi nhuận" và "cận biên" được sử dụng để tiến hành các quy trình kinh doanh một cách hiệu quả. Việc phân tích các chỉ số cận biên và các chỉ số liên quan được khuyến nghị nên thực hiện trước khi đưa ra các quyết định có trách nhiệm trong lĩnh vực chính sách tiếp thị của công ty. Ban quản lý bỏ qua các khái niệm này sẽ gặp khó khăn trong việc đưa ra các quyết định tiếp thị. Bằng cách xác định các tham số liên quan đến cận biên, mục tiêu là tính toán các chỉ số về tăng trưởng doanh số và xác định hướng di chuyển của hàng hóa được giải phóng. Đây là phạm trù kinh tế không thể thay thế trong lĩnh vực ngân hàng, bảo hiểm và thương mại.
