Ở các công ty lớn, phân tích tài chính theo hệ số được chú trọng nhiều, hệ số này có thể được sử dụng để đánh giá tình trạng tài chính và sự ổn định tài chính của công ty.
Tính bền vững về tài chính của doanh nghiệp là gì?
Ổn định tài chính là trạng thái mà một công ty không bị phụ thuộc nghiêm trọng vào các chủ nợ và có thể tự do và quản lý thành thạo vốn của mình.
Để phân tích sự ổn định tài chính, các hệ số sau được tính:
- quyền tự trị;
- tỷ lệ nợ và vốn chủ sở hữu;
- mức độ tập trung vốn chủ sở hữu;
- mức độ tập trung vốn đi vay;
- cơ cấu vốn nợ;
- Khả năng điều động của vốn lưu động tự có.
Để tính toán các chỉ tiêu, bạn cần có một bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp trong thời gian ít nhất là hai năm. Để đánh giá động lực của các chỉ số và đưa ra dự báo, bạn cần biết các chỉ số trong ít nhất hai giai đoạn liên tiếp.
Ví dụ về tính toán tỷ lệ tập trung vốn nợ
Tỷ lệ tập trung vốn nợ được tính như sau:
Кзк = ЗК / ВБ, trong đó ЗК - vốn vay, ВБ - đơn vị tiền tệ trong bảng cân đối kế toá
Số dư tiền tệ là tổng số tiền cho phần chủ động hoặc thụ động của số dư.
Khi tính toán chỉ tiêu này, các khoản nợ dài hạn và ngắn hạn của doanh nghiệp được tính vào vốn đi vay. Giá trị của chỉ tiêu không được quá 0,5, tức là tỷ trọng vốn đi vay trong tổng khối lượng nguồn vốn không được vượt quá 50%.
Các ngân hàng, khi cho vay, nhất thiết phải đánh giá tỷ lệ vốn vay để biết liệu công ty có thể trả hết nợ hay không.
Thông thường, đòn bẩy càng cao, chi phí vốn càng cao, do các ngân hàng cố gắng phòng ngừa và bù đắp rủi ro có thể xảy ra bằng cách tăng lãi suất.
Giả sử rằng công ty có hai năm dữ liệu. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2012, giá trị vốn vay là 540 triệu rúp, và tổng vốn của công ty là 1256 triệu rúp. Năm 2013, công ty đã vay dài hạn, tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2013 giá trị vốn vay là 890 triệu rúp, và tổng nguồn vốn của công ty là 1.424 triệu rúp. Sử dụng tỷ lệ tập trung vốn nợ, yêu cầu xác định cơ cấu vốn đã thay đổi như thế nào.
Hệ số tập trung vốn nợ cuối năm 2012 là: 540/1256 = 0,43, giá trị của chỉ tiêu này năm 2013 là: 890/1424 = 0,63
Phân tích động thái của các chỉ tiêu có thể kết luận năm 2013 sự phụ thuộc tài chính của doanh nghiệp tăng lên, cuối năm 2013 vốn vay chiếm 63% trong cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp.
